Sputnik 05 de mayo del 2023.- La crisis bancaria que atraviesa Estados Unidos preocupa a gran parte del mundo, sobre todo a sus socios comerciales más importantes, entre los que se encuentra México. Sin embargo, otras naciones de la región latinoamericana también lo resentirían, aunque los efectos no serían graves. Sputnik analiza el tema de la mano de algunos especialistas.

Estancamiento económico e inestabilidad financiera son algunas de las consecuencias que podría sufrir la economía del país gobernado por el presidente Andrés Manuel López Obrador, en caso de que los mercados se desestabilicen por la crisis bancaria estadounidense, advierte Arturo Huerta, maestro en Ciencias Económicas por la Universidad de Chile y académico de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM).

El especialista asegura que, al margen de lo que sucede en los mercados financieros del país norteamericano, “México va hacia un estancamiento prolongado”.

“No hemos crecido desde 2019 a 2022. Este crecimiento que se dio el primer trimestre este año para nada contrarresta las caídas que hemos tenido anteriormente. Esto, sumado a la inflación e inestabilidad financiera y bancaria, seguirá latente en nuestro país, no solamente en el 2023, sino por varios años”, analiza Huerta.

Y es que, a raíz de la pandemia de COVID-19, las economías de varios países atravesaron diversos problemas. Sin embargo, en el caso de Estados Unidos, la situación fue agravándose a tal grado que, el 10 de marzo de 2023, las autoridades anunciaron la quiebra del Silicon Valley Bank (SVB, por sus siglas en inglés), la segunda más importante de la historia de ese país.

Las autoridades del banco central estadounidense tampoco son tan optimistas. El 3 de mayo, el presidente de la Reserva Federal (Fed, por sus siglas en inglés), Jerome Powell, afirmó que su país podría sufrir una “recesión leve”, luego de que se diera a conocer que la Fed elevó su tasa de interés de 5 a 5,25%, una medida con la que buscan que la inflación disminuya a 2%, luego de que en marzo registró 4,2%, su nivel más bajo desde mayo de 2021.

El anuncio de la Fed ocurre en medio de un ambiente complicado para la economía de Estados Unidos, país que enfrenta un límite en su deuda federal y turbulencias en el sector bancario.

Es relevante señalar que, hasta la primera quincena de abril, la inflación en México se posicionó en 6,24% a tasa anual, cifra menor a lo registrado en el mismo periodo de 2022, que fue de 7,72%, de acuerdo con información del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi).

¿Se puede vivir una crisis bancaria en México?

De acuerdo con Huerta, lo que está ocurriendo en el sector bancario de Estados Unidos es parte de la naturaleza del funcionamiento de las instituciones financieras.

“La cuestión es que esto que está aconteciendo es la propia naturaleza del funcionamiento de los bancos, ello en el sentido de que las crisis son generadas por sus actividades especulativas”, pondera.

No obstante, en el caso de la banca mexicana, el académico precisa que es un signo negativo que las entidades financieras no estén otorgando facilidades de crédito.

“Saben que no tienen asegurado el reembolso del crédito ante esa situación de desaceleración, de la crisis económica y el alto costo de la deuda, sumado a la tasa de interés y el incremento de la cartera vencida. Esto va a meter en problemas a la banca mexicana”, afirma.

El especialista explica “toda crisis en cualquier lugar es antecedida por los aumentos de la tasa de interés, que te disminuyen la actividad económica, así como el ingreso de los deudores, quienes no van a tener condiciones de poder pagar su deuda”.

Por su parte, el economista Jorge Feregrino, docente en la Facultad de Estudios Superiores Acatlán de la UNAM, tiene una visión más optimista. Según el especialista, los efectos adversos por la situación bancaria en Estados Unidos serán limitados en la región de Norteamérica, especialmente en México, ya que son empresas muy enfocadas en el mercado estadounidense.

Sin embargo, “las personas que tengan acciones o títulos en esos bancos sí podrían tener problemas porque estaría bajando el precio de las acciones. Solo si [algunos de ellos, con participación mundial] comenzaran a tener afectaciones, sí tendríamos un problema. En el caso de México, estaríamos más expuestos porque hay relación a través de los fondos de inversión, casas de bolsa, participaciones de valores gubernamentales, entre otros”, subraya.

Un banco mexicano que aún tiene relación con Estados Unidos es Banamex, debido a su vínculo con Citigroup, mismo que no se ha roto a pesar de que la institución está a la venta desde enero de 2022.

“Habría que revisar bien su comportamiento, porque hay mucha gente que ha sacado su dinero y lo ha llevado a otros bancos”, comenta el experto.

¿Qué pasará con la economía mexicana?

Según los entrevistados, sí hay factores que podrían mermar la economía mexicana.

Huerta dice que uno de ellos es el incremento de la tasa de interés que posiblemente realice el Banco de México (Banxico) el 18 de mayo, en línea con lo ajustado por la Fed el 3 de mayo, esto con el fin de evitar la salida de capitales. Actualmente, se encuentra en un nivel de 11,25%.

Sin embargo, a la par, “elevar la tasa de interés externa te aumenta costos en tu deuda externa. Es cuestión de ver los datos en las finanzas públicas del país de cómo está aumentando el costo del servicio de la deuda pública, tanto interna como externa. Eso pone en aprietos [al país]”, explica.

Mientras tanto, Feregrino hace énfasis en que la situación de Estados Unidos podría contagiarse, especialmente si la gente y las empresas dejan de pedir créditos para invertir.

“Al final, habría un efecto a mediano y largo plazo sobre la actividad económica, porque eleva el costo de financiamiento y no nada más para las compañías, sino para el Gobierno, quien tiene la tasa de Cetes [Certificados de la Tesorería de la Federación]”, abunda.

“Las repercusiones se verían en este sector [el crediticio], ya que reduce los activos de la banca porque gran parte de ellos están en el crédito. Actualmente, nos ofrecen tarjetas, préstamos y todo tipo de [instrumentos], por lo que están tratando de buscar liquidez. Esa es una señal de que la situación no está del todo bien”, agrega Feregrino.